ITS114消息：4月17日，北京云星宇交通科技股份有限公司(简称“北京云星宇”)在证监会网站更新招股书。ITS114摘取了招股书部分内容，供您参考：
招股书显示，北京云星宇拟于深交所上市，本次发行股数不超过3600万股，募集资金4.01亿元。扣除发行费用后，拟投资于智慧交通综合信息管理系统建设项目、智能交通绿色通行项目、研发中心升级项目以及补充流动资金。
公开资料显示，北京云星宇经营范围主要包括公路和城市道路、桥梁、隧道、停车场的交通工程中的电子与机电系统和安全设施系统的工程承包、设计、咨询及培训等。2014-2016年营业收入分别为13.99亿元、16.19亿元、16.49亿元，同期净利润分别为5263万元、6138万元、6546万元。
首发集团直接持有发行人 42.63%的股份，为北京云星宇第一大股东。同时，首发集团通过全资子公司首发投控持有北京云星宇第二大股东首高发50%的股权；且经北京市国资委 10512007 号《企业国有资产产权登记证》审定，首高发占有、使用国有资本 1 亿元，其所属集团为首发集团；因此，首发集团通过首高发间接控制北京云星宇 30.14%的股权。综上，首发集团直接和间接合计控制北京云星宇 72.77%的股份，为公司控股股东。
优势与风险（部分）
北京云星宇及子公司的业务包括高速公路智能交通工程、软件平台开发、电子不停车收费清分结算，以及系统建成后的运营维护，能够为业主方提供从建设至运营的一揽子解决方案，2014 至 2016 年度收入规模不断扩大。在业务结构上相比行业内主要企业具备全产业链优势。
北京云星宇控股的速通科技是北京地区 ETC 系统的运营公司，同时也是 ETC全国联网的技术支持单位，2014 至 2016 年间速通科技 ETC 累计客户量分别为152 万，201 万和 274 万，年复合增长率达到 34.26%，展现出了良好的发展前景。这使得北京云星宇成为全国智能交通行业唯一一家具备高速公路通行费清分结算服务业务的系统集成商，与业内公司相比具有明显的比较优势。ETC 是交通部大力推广的收费技术，可以享受一定的政策红利。
北京云星宇非常重视智能交通系统建设完工后的运行维护工作。子公司北云服务制定了严格的标准化作业规范和各级运维保障方案，并在行业内率先制定了高速公路机电系统设备维护维修预算定额。维护维修团队现有 200 名左右工程技术人员，提供全天候服务，平均响应时间低于 1.5 小时；业务范围覆盖北京市及周边多条高速公路，维护里程超过 900 公里，具备标准化服务优势，为公司适应高速公路行业向建养结合模式逐渐转变奠定基础。
根据公司 2015 年第一次临时股东大会、2015 年年度股东大会，公司拟公开发行股票不超过 3，600 万股，本次发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于智慧交通综合信息管理系统建设项目、智能交通绿色通行项目、研发中心升级项目以及补充流动资金，投资总额为 40，134.22 万元。
业务结构调整带来的风险
高速公路建设有其生命发展周期，一般呈现为起步发展、快速发展、饱和发展三大阶段。高速公路建设从起步到快速发展阶段主要以新建为主，待存量高速公路达到相当规模且步入快速发展阶段后期又将以建设和养护并举为主，而进入饱和发展阶段将以通车路段系统日常维护、存量改造、技术升级为主。
上述高速公路建设发展特征决定了高速公路信息化建设企业业务结构将根据高速公路不同的发展周期作相应的调整，即从以新建信息系统为主，最终转变为以信息系统运行维护为主。
目前，我国高速公路信息化建设企业正处于新建高速公路智能交通信息系统集成业务和存量高速公路信息系统运行维护业务齐头并进、并开始向以信息系统运行维护业务为主的业务调整发展关键期。如果公司未能及时抓住当前业务结构调整的市场机遇，在运行维护业务方面进行人才、设备、技术等方面的储备或投资，将很可能丧失目前所具有的竞争优势，进而在未来市场竞争中处于不利地位。
另外，公司高速公路智能交通工程业务积累的经验可以在智慧城市、静态交通及其他智能系统解决方案中得到广泛应用，该类应用可以为公司带来新的业务机会，但如果公司未能积极适应业务领域拓展带来的变化，将占用公司业务资源，进而影响公司现有业务的竞争优势，导致公司在未来市场竞争中处于不利地位。
ETC 用户推广项目风险
北京云星宇控股股东首发集团为贯彻执行交通运输部相关通知内容，于 2014 年11 月 28 日与北京云星宇签订了关于“北京市高速公路 ETC 用户推广项目”的《技术服务合同》，约定由北京云星宇在北京市 ETC 用户年均增长 24 万、截至 2014 年 6月末已有 127 万 ETC 用户的基础上，利用自有技术和系统解决方案，通过多种优惠促销、营销手段，在两年内实现快速增发 100 万 ETC 用户的目标，协助首发集团实现整体的节支增效。在北京云星宇达到合同约定考核条件时，首发集团分五年向北京云星宇支付合同约定的节支增效收益。
北京云星宇控股的速通科技是北京地区唯一的 ETC 发行及系统运营单位，在ETC 系统建设与维护、ETC 电子标签发行、用户开发营销与维护、系统运营方面具有多年的经验与数据积累。北京云星宇在取得 ETC 用户推广项目合同后，按合同约定加大 ETC 标签发行的营销力度，提高 ETC 用户的客户服务水平。2014年下半年、2015 年、2016 年上半年分别完成了 23 万个、50 万个、27 万个 ETC电子标签的发行工作，达到了合同约定的 100 万个 ETC 电子标签发行的要求。同时，ETC 车道通行率在 2014 年、2015 年、2016 年分别达到 31.6%、34.1%、36.6%的合同约定。
北京云星宇 ETC 用户推广项目的收入为 ETC 用户推广项目合同金额，成本主要由免费赠送 ETC 标签设备成本、实施费用、营销费用构成，其中设备成本8，972 万元，实施费用 103 万元。营销费用于发生当期计入期间费用，北京云星宇在合同服务期间，按照合同约定的金额在取得验收报告后确认收入。2015 年度、2016 年度分别确认收入 2，491.81 万元和 1，766.30 万元。本项目合同中所指有效累计收益 28，210 万元，是首发集团根据预计节约收费运营人员成本的年均结支增效金额作为计算依据估算得出；将结支增效金额的 40%作为项目回报，是根据北京云星宇与首发集团在签约前沟通估算预计实施ETC 用户推广项目所需成本及正常经营利润进行估算得出。如果北京云星宇未能在 2017 年度、2018 年度达到合同约定的考核标准，北京云星宇将存在不能继续取得该合同项下的技术服务收入的风险。
市场前景与竞争
我国自上世纪 90 年代末开始推动高速公路信息化建设以来，已逐渐进入快速发展阶段。近年来，伴随着“智慧城市”概念的兴起，智能交通行业已经成为目前细分领域中最具前景、政策倾斜最多的行业，以“科技+交通”概念为主的智能交通行业近年来发展迅速。据“中国城市智能交通市场研究报告”统计，2008 至 2013 年间，城市智能交通复合增长率达到 20.20%。
目前国内从事智能交通行业的企业约有 2，000 多家，主要集中在道路监控、高速公路收费、3S（GPS、GIS、RS）和系统集成环节。目前国内约有 500家企业在从事监控产品的生产和销售。高速公路收费系统是中国非常有特色的智能交通领域，国内约有 200 家企业从事相关产品的生产，并且国内企业已取得了具有自主知识产权的高速公路不停车收费双界面 CPU 卡技术。在 3S 领域，国内虽然有 200 多家企业，一些龙头企业在高速公路机电系统、高速公路智能卡、地理信息系统和快速公交智能系统领域占据了重要的地位。
初步统计，“十三五”期间需要扩容改造的高速公路里程就有 6，400 公里，预计到 2020 年，我国高速公路建成里程将达 15 万公里。总体上，从我国高速公路发展需求看，预计还将需要 10 年左右的集中建设期。待国家公路网规划全部建成后，即 2030 年左右，我国高速公路发展将进入一个基本稳定的态势。未来伴随我国高速公路持续快速发展，智能交通系统的市场需求将继续保持增长。
在高速公路建设过程中，智能交通系统相关的投入与道路建设总投资之间存在一定的比例关系。目前，我国高速公路智能交通仍处于发展阶段，投资占整个基建工程投资额的 1%至 3%之间。我国高速公路建设投资约为 6，000-8，000万元/公里（不含征地拆迁成本），可以估测出每公里高速公路的智能交通投资约在 60-240 万元。
另外，除了新建智能交通系统建设，对存量高速公路的智能交通系统运行维护和升级改造也存在巨大的需求空间。一般而言，对智能交通系统维护的投资将占到新建项目的 3%左右，而我国高速公路已经进入集中升级改造阶段，每年需要升级改造的道路里程将不断增加，目前每年所需升级改造的高速公路里程已经超过 1 万公里，按照新建系统造价的 30%计算，每年仅升级改造方面的市场需求就将超过 30 亿元以上。考虑到通胀及对智能交通系统建设的重视程度不断提高，未来几年高速公路对智能交通系统的建设将存在巨大的需求。
根据北京工业大学智能交通系统研究所对全国各省市 2012 至 2015 年度高速公路智能交通工程类招投标项目的统计和研究：（1）新建类项目路段机电系统平均每公里投资额约为 120 万元，隧道平均每公里投资额约为 1，300 万元，按此测算，2012 至 2015 年我国高速公路智能交通工程项目中新建类项目的投资额约为 187.16 亿元、140.46 亿元、134.97 亿元和 246.56 亿元；（2）改扩建项目平均每公里投资造价与新建项目造价基本相同，按此测算，2012 至 2015年改扩建项目的投资额约为 5.32 亿元、5.76 亿元、6.90 亿元和 8.09 亿元；（3）2012 至 2015 年系统升级改造类项目的投资额约为 9.15 亿元、14.64 亿元、10.58 亿元和 20.37 亿元。综合来看，2012 至 2015 年度我国高速公路智能交通建设的总体市场规模约为 201.63 亿元、160.86 亿元、152.35 亿元和 275.02亿元。
（二）行业内的主要企业及简要情况
1、行业内的主要企业
目前，行业内具有“公路交通工程（公路机电工程）专业承包壹级资质”的企业有 100 家左右。经过较长时间的业务积累与发展，形成了全国性企业与区域性企业竞争的格局，包括北京云星宇在内 10 家左右的企业成为行业内较有影响力的全国范围内企业。作为行业内主导力量，市场竞争也集中在上述企业之间。
以下是行业内主要企业的简要情况：
（1）紫光捷通科技股份有限公司
紫光捷通科技股份有限公司成立于 2002 年 11 月，为上市公司千方科技（股票代码 002373.SZ）全资子公司千方信息的控股子公司，是千方科技系统集成设备业务的经营主体。截止到 2015 年末，紫光捷通总资产 12.59 亿元，净资产 4.19 亿元，全年实现营业收入 10.57 亿元，净利润 1.23 亿元。占据千方科技营业收入的 68.52%，净利润的 39.76%。迄今为止，紫光捷通在高速公路机电工程领域，已完成杭金衢高速公路浙赣主线收费车道扩建工程、陕西汉中至略阳公路机电工程项目、新疆赛里木湖至果子沟段公路改建机电工程项目等多个项目。在高速公路机电工程建设领域，紫光捷通获得建设部公路交通工程（机电工程）专业承包等多项资质，研发了具有自主知识产权的高速公路收费与监控系统、电子不停车收费系统、区域联网收费系统。其研发创新了包括“城际智能交通系统”科技奥运项目、“无线射频识别技术（RFID）产品研发”北京市海淀科委科技项目等多个项目。
（2）北京公科飞达交通工程发展有限公司
北京公科飞达交通工程有限公司成立于 1993 年 6 月，是注册于北京市海淀区中关村高新技术开发区的高科技企业，是交通运输部公路科学研究院的全资公司，其前身——交通工程设计研究室，主要从事高速公路机电系统工程集成的研究设计、系统软件、设备开发、电子工程实施以及技术咨询、技术培训等工作。
（3）北京瑞华赢科技发展有限公司
北京瑞华赢科技发展有限公司成立于 2001 年 2 月，是专业提供智能交通整体解决方案及服务的高新技术企业。业务范围包括：高速公路机电工程、城市智能交通、轨道交通、交通信息化及增值运营服务等五大业务板块，同时还涉及智能安防及建筑智能自动化等多个领域。该公司在全国设立两个分公司、五个大区总部，业务覆盖全国二十多个省、市、自治区。
（4）广东新粤交通投资有限公司
广东新粤交通投资有限公司成立于 1998 年 5 月，主要致力于推进智能交通系统的应用，拥有公路交通工程（机电工程）专业承包、公路交通工程（公路安全设施）专业承包等资质。高速公路智能化管理项目的建设与高速公路联网收费系统改造是广东新粤公司的优势所在。该公司成立至今相继实施了多个高速公路智能交通机电系统集成项目，参与了国家、省部级技术标准的制定，并参与实施了广东、山西、贵州、四川、福建、湖北、甘肃、江西、安徽、重庆等省市高速公路机电工程建设。
（5）中海网络科技股份有限公司
中海网络科技股份有限公司（原上海交技发展股份有限公司）成立于 2001年 1 月，是经交通部和国家经贸委批准、由交通部上海船舶运输科学研究所主要发起设立的股份制高新技术企业，股票代码 002401.SZ。主要从事智能交通系统、工业自动化、交通信息化等领域的软、硬件开发、销售、服务和系统集成，承揽相关工程项目的设计、施工和工程承包，是我国最早进入智能交通工程领域的企业之一，也是目前国内提供智能交通工程项目解决方案的主要供应商之一。该公司业务涉及的领域包括高速公路智能交通系统、城市智能交通系统、轨道交通监控系统等。
截至 2016 年末，中海科技总资产 13.75 亿元，净资产 7.63 亿元，全年实现营业收入 6.54 亿元，净利润 0.62 亿元。中海科技近年来承担了东海大桥通信、监控、收费系统、上海卢浦大桥监控系统、上海复兴路隧道监控系统、凉风垭隧道群监控系统等国内上百项高速公路、特大型桥梁和长大隧道交通工程项目。中海科技持有住房和城乡建设部（原国家建设部）颁发的公路交通工程（机电工程）专业承包等资质。
（6）上海电科智能系统股份有限公司
上海电科智能系统股份有限公司成立于 2008 年，其前身是上海电器科学研究所自动化分所，其长期致力于智能交通和智能市政两大业务领域，是国内领先的解决方案提供商和系统集成商。公司拥有国家建设部、交通部颁发的多项壹级资质证书，设有国家和省部级重点实验室、工程技术中心多个，是国家级高新技术企业和软件企业。
（7）安徽皖通科技股份有限公司
安徽皖通科技股份有限公司成立于 1999 年 5 月 12 日，是专业从事交通信息化建设领域系统集成、应用软件开发、运行维护服务的高新技术企业。2010年 1 月 6 日，皖通科技在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码：002331.SZ。皖通科技拥有公路交通工程（机电工程）专业承包、电子与智能化工程专业承包等多项资质。2016 年末，皖通科技总资产 18.80 亿元，净资产 13.34 亿元，全年实现营业收入 9.92 亿元，净利润 0.83 亿元。皖通科技作为安徽的本地企业，目前在安徽省内高速公路信息化建设市场份额大约在 55%，同时在省内设置了 6 个运维中心。
（8）亿阳信通股份有限公司
亿阳信通股份有限公司成立于 1995 年 1 月 18 日，是国家科技部首批认定的全国重点高新技术企业，2000 年 7 月在上海证券交易所上市，股票代码600289.SH。亿阳信通主要从事电信与广电网络管理系统、企业 IT 运营支撑系统、信息安全、电信及互联网增值业务、智能交通、高速公路机电工程及城市智能交通、智慧城市等方面的行业应用软件开发、解决方案提供和技术服务。
亿阳信通 ITS 主要致力于高速公路机电工程及智能交通领域的业务。截至 2016 年末，亿阳信通总资产 41.46 亿元，净资产 32.26 亿元，全年实现营业收入 13.31 亿元，净利润 1.30 亿元。亿阳信通近年来在高速公路机电工程领域完成了吉林省长吉高速公路收费、监控系统和通信系统工程、辽宁省高速公路全省监控总中心联网工程项目、河北省京沪高速公路机电系统改造工程（一期）项目等多个项目。
（9）福建新大陆电脑股份有限公司
福建新大陆电脑股份有限公司成立于 1999 年 6 月 28 日，于 2000 年在深圳证券交易所上市，股票代码 000997.SZ。新大陆主要业务包括围绕信息识别和电子支付领域为客户提供相应的系统解决方案，同时也为移动运营商和高速公路等领域提供信息化服务。在信息系统服务方面，公司是国内知名的高速公路信息化建设服务商，并成为“数字福建”、“福建省政务信息网络”等大型项目的网络工程总集成商。
所获得大型项目列表
近几年，北京云星宇所中标项目中，合同总金额在5，000万元以上的智能交通工程项目情况列示如下：
